Výsledky StockPicking strategie za první rok ostrého provozu

Již je tomu rok (03. 06. 2020 – 28. 05. 2021), co aplikujeme strategii „StockPicker“ na reálných účtech u Interactive Brokers. Dovolujeme si proto přinést detailnější výsledky, včetně grafů  a srovnání s benchmarkem, v našem případě Indexem S&P 500.

Na úvod připomeneme, jak naše strategie funguje:

• Na základě analýzy firemně-specifických prediktorů a makro-prediktorů každý měsíc sestavíme žebříček akcií z indexu S&P 100, které jsou seřazeny od relativně nejvíce podhodnocené po relativně nejvíce nadhodnocenou akcii.
• Ve druhém kroku nakupujeme 20 nejvíce podhodnocených akcií v pozici Long a prodáváme (Shortujeme) 20 nejvíce nadhodnocených akcií. To celé s využitím páky 1,5 (performance = longs * 1.5 * 3/5 – shorts * 1.5 * 2/5).
• Na začátku každého měsíce provádíme rebalanci portfolia. Cílem je dosahovat na dlouhé časové řadě roční výkonnosti 17.69 % a minimalizovat propady portfolia.
• Více k fungování modelu.

Výsledky jsou zobrazeny na počátečním portfoliu 250 000 českých korun:

• Na reálném maržovém účtu, který zahrnuje poplatky IBKR a také Forex (je veden v českých korunách). Vzhledem k omezenému kapitálu nejsou také vždy nakupovány zcela stejné akcie, jako v ideálním portfoliu a také nevstupujeme do trhu vždy s jeho otevřením*. Detailní výsledky.
• Na přesně vypočteném portfoliu, které nejlépe odpovídá srovnání s benchmarkem. Nutno podotknout, že výsledky obou přístupů se liší minimálně*.

Celková výkonnost portfolia:

• Na reálném účtu jsme dosáhli za uvedené období zhodnocení 32.64 %, pokud bychom nepočítali Forex a poplatky IBKR, zhodnocení by bylo 39.22 %*.
• Výkonnost přesně vypočteného portfolia byla 38.26 %.
• Výkonnost indexu za stejné období byla 34.64 %.

Na grafu je zobrazen vývoj teoretického portfolia ve srovnání s Benchmarkem. Jak je vidět, StockPicker dosahoval stabilnějších výsledků = nižších propadů a vzhledem ke Short složce významně eliminoval propad portfolia na začátku roku 2021.

Pokud bychom se rozhodli pro implementaci pouze strategie spočívající v nákupu 20 nejvíce podhodnocených akcií (nejistili bychom se Shorty), byly by výsledky následující:

• Výkonnost portfolia by byla 55.09 %.
• Výkonnost indexu za stejné období byla 34.64 %.

Závěrem lze konstatovat, že v prvním roce reálného používání StockPicker plní zadání, strategie překonává benchmark, dosahuje nižších propadů. Při volbě rizikovější strategie, která je však i tak složená vždy z portfolia 20 společností z indexu 100 největších amerických firem by bylo dosaženo zhodnocení přes 50 %.

*V reálném portfoliu je nutno doříct, že jsme vystoupili z trhu v průběhu prezidentských voleb v USA. Index v tento moment dosáhl významného zhodnocení. Na druhou stranu nám pomohlo, že jsme neměli například dostatečné prostředky na shorty BigTech společností, které by reálné výsledky zhoršovaly. Výpočet BigTechs indikátorů jsme také v další verzi StockPicking modelu již ošetřili.

Aktuální akciový report naleznete v aplikaci analyticalplatform.com.